盘货 近三年半公募基金业绩：招商国证生物医药A跌幅达-62.55% 难再续昔日光环

专题：2024基金年中大盘货 ：主动 权益冠军涨超30% 金元顺安多只产物 跌超30%

　　克日 ，随着市场数据的连续 公布，上半年公募基金市场环境 浮出水面。回顾 近三年半公募基金的业绩表现 ，基金规模达100亿元以上的业绩倒数前十中，超一半基金为医药、白酒范畴 。此中 ，招商国证生物医药A位居业绩倒数榜首，近三年半跌幅达-62.55%，该基金规模为103.61亿元；排行第二的中欧医疗康健 A跌幅达-55.6%，该基金规模达368.84亿元；其次是医药、白酒范畴 的尚有 景顺长城新兴发展 A、汇添富斲丧 行业、易方达蓝筹精选、招商中证白酒A、易方达斲丧 行业，跌幅依次为-44.37%、-41.68%、-41.43%、-39.6%、-35.38%。

　　此中 ，克制 3月31日，招商中证白酒A前五大持仓股分别为山西汾酒、五粮液、贵州茅台、泸州老窖、洋河股份，持仓占比依次为16.04%、15.51%、14.61%、13.96%、8.19%，前五大持仓股占总资金的68%左右，该基金规模也是排行中第一，达519.59亿元。别的 ，景顺长城新兴发展 肴杂 A的前四大持仓股分别为五粮液、贵州茅台、泸州老窖、古井贡酒，持仓占比分别为9.96%、9.9%、9.21%、9.18%。然而，在斲丧 低迷、行业深度调解 的大配景 之下，本年 上半年上市酒企的表现 较为欠佳，白酒股全线下跌。克制 6月末，贵州茅台区间跌幅为-13.4%，五粮液跌幅为-8.7%、山西汾酒跌幅为-8.6%、泸州老窖跌幅为-20.0%、洋河股份跌幅为-23.3%、古井贡酒跌幅为-7.5%。此中 ，茅股市值接连创下年内最低，泸州老窖市值跌幅已高出 20%。

　　对此，中信证券以为 ，财产 端白酒品牌头部会合 、高端化和低端升级的趋势明白 ，短期布局 性调解 周期下，行业估值预计分化颠簸 ；银河证券在一份研报中表现 ，如今 茅台斲丧 需求的部分 是稳固 的，本轮飞天茅台代价 的下跌更多是去金融属性的过程，和其他资产如房地产等代价 的下跌雷同 ，部分 投资、收藏的金融需求随代价 下跌趋势而离场。

　　除此之外，跌幅位居榜首的招商国证生物医药A更是惨淡 ，该基金创建 于2015年5月27日，近一年业绩下跌高出 28%，近三年半下跌达62.55%。基金司理 侯昊自2017年9月5日正式担当 该基金，任职期间回报率高达113.85%。但随着近几年医疗赛道的回落，昔日光环已然消散 。对此，该基金司理 在一季度财报中表现 ，一季度总体颠簸 较大，年初回调后连续 修复，行业走势分化较大，此中 银行、石油石化、煤炭、家用电器等行业领涨，生物医药、盘算 机、电子、综合等行业回调幅度较大；医药部分 细分板块受外洋 相干 政策预期影响较大，国内相干 创新方向支持政策仍在连续 落地，AACR、ASCO等紧张 学术集会 会议 在二季度召开，国内创新药企重磅数据有望发布。克制 3月31日，招商国证生物医药A前五大重仓股分别为智飞生物、药明康德、长春高新、爱美客、上海莱士。