中欧医疗康健 股票仓位升至三年最高，葛兰二季度增持华润三九、东阿阿胶

　　中欧医疗康健 股票仓位升至三年最高程度 ！7月19日，中欧基金葛兰在管的3只公募基金披露2024年二季报，其持仓环境 也随之浮出水面。

　　克制 2024年二季度末，葛兰在管公募基金规模约为407.65亿元，相较于一季度末时的458.74亿元，降落 11.14%。葛兰管理的一只私募资管筹划 产物 规模则由一季度末的2.06亿元进一步降至1.94亿元。

　　从业绩表现 上来看，在2024年二季度期间，中欧明睿新出发点 肴杂 略微跑赢基准，创下近一年最佳季度收益，而别的 2只基金则仍旧 大幅跑输基准。申赎方面，3只基金继承 遭投资者净赎回。

　　股票仓位方面，葛兰在2024年二季度小幅度提拔 了中欧医疗康健 的股票仓位，由本来 的92.79%升至93.73%，这已是该基金三年来最高程度 ；别的 2只基金的股票仓位则小幅度降落 。

　　在调仓换股上，葛兰大幅度增持了华润三九、东阿阿胶、中际旭创、阳光电源、新易盛与中国海油，爱尔眼科、康方生物、九洲药业、立讯精密 、贵州茅台等个股则遭减持。

　　“只管 国内需求仍处在弱复苏的阶段，斲丧 及服务范畴 的布局 性增长机遇 已在酝酿中。”葛兰在二季报中写道，履历 了前一阶段行业深度调解 ，行业会合 度加快 提拔 ，一些优质企业的安全边际不绝 增厚，其竞争格局、护城河以及策划 本领 连续 优化，此中 一批提前布局 出海的企业也值得重点关注，她信托 在供给创新、渠道下沉、斲丧 升级、产物 出海等方向都存在可供发掘 的机遇 。

　　1只基金已连续 11个季度遭遇净赎回

　　如今 ，葛兰在管3只公募基金，分别是中欧医疗康健 肴杂 、中欧医疗创新、中欧明睿新出发点 肴杂 。

　　从业绩表现 上来看，在2024年二季度期间，中欧明睿新出发点 肴杂 略微跑赢基准，创下近一年最佳季度收益，而别的 2只基金则仍旧 大幅跑输基准。

　　具体 来看，中欧医疗康健 A类、C类份额净值增长率分别为-7.87%、-8.06%，同期业绩比力 基准收益率为-6.08%；中欧医疗创新A类、C类份额净值增长率分别为-11.57%、-11.74%，同期业绩比力 基准收益率为-4.59%；中欧明睿新出发点 的基金份额净值增长率为2.18%，同期业绩比力 基准收益率为-1.48%。 

　　申赎方面，3只基金继承 遭投资者净赎回。此中 ，中欧医疗康健 C类份额与A份额的净赎回份额高达4.72亿份、3.35亿份；中欧医疗创新A类份额与C份额的净赎回份额则为7562.01万份、3227.41万份；中欧明睿新出发点 的净赎回份额为2755.43万份。

　　汹涌 消息 记者发现，中欧明睿新出发点 已连续 11个季度遭遇净赎回。

　　药明生物重回中欧医疗创新持仓前十

　　团体 来看，葛兰在2024年二季度小幅度提拔 了中欧医疗康健 的股票仓位，由本来 的92.79%升至93.73%。值得一提的是，汹涌 消息 记者发现，93.73%的股票仓位已是该基金自2020年末以来的最高程度 。

　　另一方面，葛兰则小幅度下移了中欧医疗创新与中欧明睿新出发点 的股票仓位，依次降至85.32%、92.98%。

　　重仓股方面，以其管理规模最大的中欧医疗康健 肴杂 为例，与2024年一季度末相比，中欧医疗康健 肴杂 在二季度中重要 以调仓为主，十大重仓股并未出现个股的更迭。

　　具体 来看，前十大重仓股中，恒瑞医药（600276.SH）、迈瑞医疗（300760.SZ）、药明康德（603259.SH）、同仁堂（600085.SH）、爱尔眼科（300015.SZ）、康龙化成（300759.SZ）、片仔癀（600436.SH）这7只个股均遭减仓。此中 ，爱尔眼科、片仔癀的持仓数量 相对上期均镌汰 超8%。

　　另一方面，华润三九（000999.SZ）、东阿阿胶（000423.SZ）、泰格医药（300347.SZ）则获葛兰加仓，增持比例依次为35.51%、28.70%、4.45%。此中 ，一季度获大幅加仓的东阿阿胶在二季度仍被葛兰青睐，由原先的第十大重仓股升至第七大重仓股，持股数量 为2768.02万股，所占基金净值比为5.28%。

　　再看同样是医药主题基金的中欧医疗创新，克制 2024年二季度末，该基金在管规模为68.16亿元，是葛兰旗下规模第二大的基金产物 。

　　与中欧医疗康健 肴杂 持仓变动 相似的是，葛兰同样在中欧医疗创新中减仓了恒瑞医药、康龙化成。别的 ，葛兰还减仓了康方生物（09926.HK）、九洲药业（603456.SH）、固生堂（02273.HK），减仓幅度依次为14.46%、18.32%。

　　另一方面，泰格医药再获葛兰加仓，相对上期增长 13.12%。

　　与此同时，此前一季度退出持仓前十的药明生物（02269.HK）再次“返场”，位列第十大重仓股，持股数量 为2091.72万股；原为第九大重仓股的爱尔眼科则退出前十。

　　与前述2只基金相比，中欧明睿新出发点 的持仓变革 最大，前十大重仓股中，2只为新晋持股，分别为新易盛（300502.SZ）、中国海油（600938.SH）。此中 ，这两只个股均初次 进入中欧明睿新出发点 的前十大重仓股名单中，且中国海油还是 中欧明睿新出发点 初次 建仓买入。

　　别的 ，葛兰在中欧明睿新出发点 的持仓中仍旧 大幅加仓了中际旭创（300308.SZ）、阳光电源（300274.SZ），加仓幅度依次为55.19%、54.06%；东阿阿胶、赛力斯（601127.SH）、沪光股份（605333.SH）也被小幅度增持。

　　而立讯精密 （002475.SZ）、贵州茅台（600519.SH）、北方华创（002371.SZ）遭葛兰减持，持仓数量 相对上期分别镌汰 20.93%、37.33%、7.70%。海信家电（000921.SZ）、泸州老窖（000568.SZ）则退出持仓前十。

　　“一些优质企业的安全边际不绝 增厚”

　　回顾 2024年二季度，葛兰表现 ，A股市场震荡收跌，布局 分化显着 ，高股息板块继承 跑赢大盘指数。得益于国内美满 的制造业体系，以及高生产服从 支持 下的强大 出口驱动，国内宏观经济总体连续 出现 边际企稳趋势，表现 了国内经济的韧性。另一方面，如今 经济处在新旧动能转换期，仍存在有效 需求不敷 的压力，经济渐进式复苏仍有待货币 和财务 政策的进一步传导。

　　“只管 国内需求仍处在弱复苏的阶段，斲丧 及服务范畴 的布局 性增长机遇 已在酝酿中。”葛兰在二季报中写道，履历 了前一阶段行业深度调解 ，行业会合 度加快 提拔 ，一些优质企业的安全边际不绝 增厚，其竞争格局、护城河以及策划 本领 连续 优化，此中 一批提前布局 出海的企业也值得重点关注，她信托 在供给创新、渠道下沉、斲丧 升级、产物 出海等方向都存在可供发掘 的机遇 。

　　科技创新方面，葛兰指出，无论是从顶层计划 还是 从各地出台的支持政策，新旧增长动能切换仍旧 是将来 长期 趋势，而中观来看财产 布局 也在连续 向战略新兴范畴 转型。

　　外洋 方面，葛兰则以为 ，本轮外洋 需求复苏相对较弱，美国制造业PMI近期出现了连续 性回落，市场预期团体 活动 性趋势将走向宽松。

　　围绕硬科技行业，葛兰坚信，细分范畴 的生产力升级和景心胸 提拔 将带来肯定 机遇 。从硬件侧来看，以斲丧 电子为例，陪伴 AI相干 体系 生态布局 渐渐 美满 ，AI端侧、XR装备 等在周期复苏叠加创新驱动的双重推动下，有望迎来新的放量增长周期。

　　从AI大模子 侧来看，葛兰表现 ，各龙头企业仍在连续 投入人力、算力等资源，加快 丰富应用生态。如今 AI终端应用场景已渗出 至医疗、教诲 、娱乐等各类范畴 ，而这也会推动算力芯片等上游财产 的快速迭代与供给提拔 。

　　“叠加国家大基金三期启动等国家政策、资金层面支持，我们以为 算力、算法、终端、数据侧仍处在财产 周期的快速增长阶段。”葛兰称。