天风证券：维持赤子城科技(09911)“增持”评级 目标价5.09港元

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智通财经APP获悉，天风证券发布研究陈诉 称，维持赤子城科技(09911)“增持”评级，猜测 FY2024-FY2026公司收入分别为41.2/48.1/55.3亿人民币；归母净利润为5.1/5.2/5.3亿元人民币；若收购顺遂 完成，24-26年备考归母净利润预计到达 5.1/5.5/6.0亿元人民币，目标 价5.09港元。基于公司多元化的产物 矩阵和杰出 的运营本领 ，通过此次收购进一步加强 产物 阵容，巩固在交际 娱乐范畴 的领先职位 ，为公司的国际扩展奠定 坚固 底子 。

陈诉 重要 观点如下：

战略收购，巩固全资控股职位

公司于2024年6月27日公布 ，与BGFG、JJQJ及JZZT签订 股份购买协议，以约19.83亿港币的代价收购目标 公司NBTSocialNetworking的77,832,740股股份。于目标 公司之发行和配发后公司持有目标 公司61.08%的股份，收购完成后将提拔 至100%的全资控股职位 ，于交割后，目标 公司将成为公司的全资附属公司且目标 公司的财务 业绩将全部并入公司的归并 财务 报表，进一步巩固公司在交际 娱乐范畴 的市场领导 职位 。同时公司公告称，拟发行2.2亿股代价股份，每股发行价4.5港元，筹资总额为9.89亿港元。

资源高效整合，助力业绩增长

目标 公司为北京米可颠末 重组后的外洋 对应主体，专注于提供在线交际 娱乐服务，致力于满意 环球 用户的多元化交际 需求，已推出了MICO、YoHo等多款交际 娱乐产物 ，为环球 超150个国家和地区 的近1亿用户提供服务。随着公司进一步的收购，公司旗（金麒麟分析师）下多款泛人群交际 产物 如MICO、YoHo、TopTop、SUGO等涵盖包罗 开放式、语音、游戏等差别 场景下的泛人群交际 ，产物 矩阵美满 。公司以丰富的出海履历 为底子 ，以本地 化的运营模式为核心 ，不绝 开辟 外洋 市场。2023年公司已经在中东北非及东南亚等新兴市场成为头部交际 平台，SUGO与YoHo在阿联酋地区 GooglePlay交际 媒体榜单更是曾一度排名第五与第十位。该行以为 ，全资控股将有助于团体 实现资源的高效整合，并深化战略协同效应，助力公司旗下产物 的拓展与增长，进一步增长 公司业绩增长。