中银国际保荐溯联股份IPO项目质量评级D级 募资13.32亿元上市首日破发 上市首年增收不增利

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专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司根本 环境

　　全称：重庆溯联塑胶股份有限公司

　　简称：溯联股份

　　代码：301397.SZ

　　IPO申报日期：2021年6月30日

　　上市日期：2023年6月28日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：汽车制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：中银国际

　　保荐代表人：于思博，汪洋晹

　　IPO承销商：中银国际

　　IPO状师 ：上海市锦天城状师 事件 所

　　IPO审计机构：天健管帐 师事件 所（特别 平凡 合资 ）

　　（二）执业评价环境

　　（1）信披环境

　　发行人未按照本所《招股阐明 书信息披露考核 关注要点》披露陈诉 期内发行人收入季候 性及退换货环境 ；发行人生产策划 的环保环境 披露较为大略 ，未披露排放的危废物、环保办法 及投入等内容；中介机构未提交信息披露宽免 专项核查陈诉 ；招股阐明 书中汗青 沿革和合规等内容披露较为冗余；首轮问询复兴 存在避重就轻的题目 ，部分 内容缺少量化分析且重点不突出；发行人初次 申报文件招股阐明 书中“第六节业务与技能 ”之“四、发行人采购环境 及重要 供应商”中采购数据披露存在禁绝 确情况 ，已于首轮问询复兴 时举行 更正。

　　（2）羁系 处罚环境 ：不扣分

　　（3）舆论监督 ：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的均匀 天数为487.83天，溯联股份的上市周期是728天，高于团体 均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　溯联股份的承销及保荐费用为11170.32万元，承销保荐佣金率为8.38%，高于团体 均匀 数6.35%，高于保荐人中银国际2023年度IPO承销项目均匀 佣金率6.76%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行代价 下跌15.26%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行代价 下跌8.92%。

　　（9）发行市盈率

　　溯联股份的发行市盈率为35.31倍，行业均数24.56倍，公司高于行业均值43.77%。

　　（10）实际 募资比例

　　预计募资5.4亿元，实际 募资13.32亿元，超募比例146.64%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司业务 收入较上一年度同比增长19.00%，业务 利润较上一年度同比增长0.14%，净利润较上一年度同比低落 1.47%，归母净利润较上一年度同比低落 1.47%，扣非归母净利润较上一年度同比低落 13.03%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率2.16%。

　　（三）总得分环境

　　溯联股份IPO项目总得分为63分，分类D级。影响溯联股份评分的负面因素是：公司信披质量有待进步 ，上市周期较长，发行费用率较高，发行市盈率较高，上市首日股价破发，上市三个月股价较发行代价 下跌，超募比例较高，上市后第一个管帐 年度公司净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内红利 本领 有待进步 ，信披质量有待进步 ，发起 投资者关注其业绩表现 背后的真实性。