刘格菘最新调仓曝光：继承 增配半导体等行业，加仓这些个股

　　每经记者 任飞    每经编辑 肖芮冬    

　　7月18日，刘格菘管理的6只基金公布2024年第二季度陈诉 ，其不停 以来对新能源财产 ，特别 是光伏行业举行 重点设置 。其管理的多只基金克制 二级度末的持仓表现 ，对阳光电源、中微公司、福斯特等公司的持股数量 较一季度末有显着 增长 ，而像圣邦股份、亿纬锂能等则被多只基金显着 减持。

　　他本人也在季报中表现 ，季内得当 增长 了军工及半导体装备 的设置 ，但对于新能源财产 链相干 的设置 还根本 维持着原有程度 。不外 ，他也谈及如今 光伏行业内部竞争加剧导致的一些题目 ，龙头公司估值承压，影响了板块表现 。

　　新能源重仓股调仓有限，增长 军工及半导体装备 设置

　　7月18日，广发基金刘格菘旗下6只在管基金二季报披露，这位长期 深耕新能源财产 投资的着名 司理 ，尤其在光伏财产 布局 较深，而此类资产的股价及估值变革 也让外界对此类资产心存疑虑。

　　不外 ，刘格菘的季报信息表现 ，他依然没有放弃对新能源财产 特别 是光伏财产 的投资，但也要看到，本年 二季度内，他的持仓对于军工及半导体装备 的关注更多，不少品种都在逆势加仓。

　　起首 来看传统赛道股的投资变革 。此前，业内有市场消息称重仓新能源财产 类个股的基金司理 有被动砍仓的需求，但就刘格菘的持仓数据来看，雷同 变动 有限，反而对阳光电源、福斯特、德业股份等个股加仓显着 。

　　具体 看来，除广发小盘发展 外，别的 五只基金在二季度末的重仓股统计中，阳光电源持股数量 均较一季度末有显着 提拔 ，广泛 增仓幅度在20%以上；而福斯特这家从事光伏封装质料 研发的公司，被广发创新升级设置 到达 1114.46万股，较一季度末增长 40%；尚有 广发小盘发展 重仓的德业股份，也在二季度末持股数量 大增，较一季度末增长 40%。

　　二季报还表现 ，刘格菘加仓的方向不止于光伏财产 ，特别 是在半导体装备 端更加显着 。比如 中微公司被多只基金加仓，广发科技前锋 二季度末持仓数量 已达386.01万股，较一季度末增长 近46.66%。反而像北方华创如许 的公司，却被减持。

　　不外 ，刘格菘二季度继承 在调解 仓位向半导体装备 过渡，固然 后者所占市值体量在各只基金的净值规模占比中依然较低，但连续 多个季度向半导体装备 加仓，或也表现 出他对科技线投资的另一重考量。

　　谈及光伏财产 内部竞争加剧，龙头公司估值承压显着

　　对于近况 的思考 ，刘格菘谈及新能源财产 特别 是光伏财产 的行业竞争格局惨烈，这使得头部公司的估值承压显着 ，而他如今 的持仓依然是重点布局 在这些方向上，组合净值的提振需求非常急迫 。

　　本年 二季度陈诉 表现 ，他所管理的6只基金全部 份额季度内净值增长率均告负，广发创新升级肴杂 二季度的净值增长率更是跌超10.69%。别的 ，刘格菘旗下多只基金均在二季度出现净赎回征象 ，其在管规模也因此再受影响。

　　由于对光伏财产 的设置 较重，如今 行业的发展生态也备受检验 。他在季报中指出，在需求依然保持较高增长的环境 下，2023年四序 度到2024年上半年，光伏组件招标代价 连续 下行，下行幅度超出市场预期，导致一季度很多 公司出现了显着 亏损。

　　刘格菘坦言，龙头公司估值阶段性承压，影响了板块表现 。

　　Wind统计表现 ，本年 二季度，阳光电源股价跌幅达15.74%，险些 抹掉了全部 一季度的涨幅；福斯特股价也在二季度出现下跌，跌幅到达 26.71%。只管 部分 个股股价在二季度有所表现 ，像德业股份二季度涨幅到达 18.09%，但毕竟 设置 数量 有限，对于基金的业绩贡献非常 有限。

　　不外 ，刘格菘表现 ，从研发储备、上卑鄙 供应链配套上风 角度看，中国制造业的长期 比力 上风 依然突出，短期失衡题目 办理 后，很多 行业将会更加稳步、康健 、有序地发展。当前，环球 比力 上风 制造业的估值处于汗青 较低分位，随着将来 行业重新进入良性发展阶段，对该行业的市场表现 抱有信心。

　　广发行业严选三年二季报重仓股

　　图片泉源 ：Wind，下同

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