华英证券保荐天键股份IPO项目质量评级C级 发行市盈率行业均值146.80%募资13.4亿元 新股弃购率高达3.04%

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司根本 环境

　　全称：天键电声股份有限公司

　　简称：天键股份

　　代码：301383.SZ

　　IPO申报日期：2021年12月16日

　　上市日期：2023年6月9日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：盘算 机、通讯 和其他电子装备 制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：华英证券

　　保荐代表人：苏锦华，周依黎

　　IPO承销商：华英证券

　　IPO状师 ：北京市康达状师 事件 所

　　IPO审计机构：天职国际管帐 师事件 所（特别 平凡 合资 ）

　　（二）执业评价环境

　　（1）信披环境

　　陈诉 期各期，发行人应付单子 金额分别为0、1，679.38万元、6，315.81万元、8，251.56万元，应付账款金额分别为8，238.91万元、18，730.20万元、43，118.94万元、25，702.02万元，申请文件未披露重要 应付对象；发行人未在初次 提交《招股阐明 书》中披露天键有限设立具体 环境 ，包罗 天键有限设立时股东认缴、实缴注册资源 环境 、出资情势 、是否存在出资瑕疵等；发行人未披露天键有限改制为股份有限公司经管帐 师审计的净资产折股具体 环境 。

　　（2）羁系 处罚环境 ：不扣分

　　（3）舆论监督 ：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的均匀 天数为487.83天，天键股份的上市周期是540天，高于团体 均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　天键股份的承销及保荐费用为10379.23万元，承销保荐佣金率为7.74%，高于团体 均匀 数6.35%，低于保荐人华英证券2023年度IPO承销项目均匀 佣金率7.86%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行代价 上涨0.71%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行代价 下跌15.55%。

　　（9）发行市盈率

　　天键股份的发行市盈率为80.26倍，行业均数32.52倍，公司高于行业均值146.80%。

　　（10）实际 募资比例

　　预计募资7.21亿元，实际 募资13.41亿元，超募比例85.94%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司业务 收入较上一年度同比增长55.98%，业务 利润较上一年度同比增长104.82%，净利润较上一年度同比增长101.47%，归母净利润较上一年度同比增长103.58%，扣非归母净利润较上一年度同比增长76.86%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率3.04%。

　　（三）总得分环境

　　天键股份IPO项目总得分为75.5分，分类C级。影响天键股份评分的负面因素是：公司信披质量有待进步 ，上市周期较长，发行费用率较高，发行市盈率较高，上市三个月股价较发行代价 下跌。这综合表明，公司短期内红利 本领 有待进步 ，信披质量有待进步 ，发起 投资者关注其业绩表现 背后的真实性。